2025年3月第二周，電力設(shè)備行業(yè)中鋰電新能源與人形機(jī)器人兩大領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼。周度數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車、鋰電池板塊分別上漲2.59%和1.14%，儲(chǔ)能政策密集落地推動(dòng)市場(chǎng)擴(kuò)容，而光伏組件價(jià)格企穩(wěn)回升釋放行業(yè)回暖信號(hào)。同期，人形機(jī)器人領(lǐng)域迎來(lái)技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)協(xié)同新進(jìn)展，多家企業(yè)發(fā)布創(chuàng)新成果，加速商業(yè)化進(jìn)程。

人形機(jī)器人：技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)協(xié)同共推商業(yè)化

政策與資本雙向驅(qū)動(dòng)

上交所近期舉辦人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)座談會(huì)，聚焦行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定與融資支持，釋放政策積極信號(hào)。上海人工智能實(shí)驗(yàn)室發(fā)布全球首個(gè)人形機(jī)器人自主站立控制算法，標(biāo)志著底層技術(shù)領(lǐng)域的突破。與此同時(shí)，優(yōu)必選在極氪5G智慧工廠完成全球首次多場(chǎng)景、多任務(wù)人形機(jī)器人協(xié)同實(shí)訓(xùn)，驗(yàn)證其在工業(yè)場(chǎng)景的應(yīng)用潛力。

技術(shù)路徑加速迭代

銀河通用發(fā)布全球首個(gè)端到端具身抓取基礎(chǔ)大模型GraspVLA，通過(guò)視覺(jué)-語(yǔ)言-動(dòng)作多模態(tài)融合，顯著提升機(jī)器人環(huán)境感知與任務(wù)執(zhí)行能力。智元科技創(chuàng)始人姚卯青公開(kāi)表示，人形機(jī)器人進(jìn)入家庭仍需5年左右時(shí)間，但工業(yè)場(chǎng)景的規(guī)模化應(yīng)用已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。此外，產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)如絲杠、減速器、傳感器等國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程提速，國(guó)內(nèi)配套企業(yè)技術(shù)壁壘逐步構(gòu)建。

應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展

從工業(yè)制造到服務(wù)領(lǐng)域，人形機(jī)器人應(yīng)用邊界不斷延伸。優(yōu)必選的工廠實(shí)訓(xùn)案例表明，機(jī)器人可承擔(dān)分揀、巡檢等高重復(fù)性任務(wù)；而端到端大模型的推出，為醫(yī)療、物流等復(fù)雜場(chǎng)景奠定技術(shù)基礎(chǔ)。行業(yè)預(yù)計(jì)，2025年將成為國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，全球產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯。

鋰電新能源：需求復(fù)蘇與技術(shù)創(chuàng)新共筑行業(yè)壁壘

電動(dòng)車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇

2月國(guó)內(nèi)電動(dòng)車批發(fā)銷量達(dá)84萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)82%，歐洲市場(chǎng)同環(huán)比增長(zhǎng)18%和2%，需求韌性顯現(xiàn)。寧德時(shí)代加速布局電池回收業(yè)務(wù)，投資逾50億元構(gòu)建閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)推出“坤勢(shì)”商用車底盤(pán)解決方案，與一汽解放等車企達(dá)成合作，強(qiáng)化商用車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。值得注意的是，美國(guó)對(duì)華鋰電池關(guān)稅提升至48.4%，短期內(nèi)出口承壓，但頭部企業(yè)通過(guò)海外建廠及技術(shù)授權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速

固態(tài)電池技術(shù)路線之爭(zhēng)白熱化，氧化物與硫化物路徑并行。寧德時(shí)代計(jì)劃2027年小批量生產(chǎn)全固態(tài)電池，研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模超千人；比亞迪研發(fā)的固態(tài)電池能量密度突破1200公里續(xù)航。產(chǎn)業(yè)鏈公司如湖南裕能、三祥新材等加速布局正極材料與電解質(zhì)配套，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2030年全球固態(tài)電池規(guī)模將超2000億元。政策層面，歐盟擬投入18億歐元強(qiáng)化電池原材料供應(yīng)鏈，推動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)本地化布局。

儲(chǔ)能與光伏協(xié)同破局

國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能政策持續(xù)加碼，云南、浙江等地明確新能源項(xiàng)目配儲(chǔ)要求，新型儲(chǔ)能并網(wǎng)管理進(jìn)一步規(guī)范。光伏行業(yè)供給側(cè)改革成效初顯，硅片、電池片價(jià)格企穩(wěn)回升，頭部企業(yè)如通威股份異質(zhì)結(jié)組件轉(zhuǎn)換效率突破25.21%，刷新行業(yè)紀(jì)錄。風(fēng)電領(lǐng)域，海風(fēng)項(xiàng)目招標(biāo)加速，2025年預(yù)計(jì)新增裝機(jī)13GW，同比翻倍，鑄件、葉片等核心環(huán)節(jié)盈利彈性可期。

當(dāng)前，鋰電新能源與人形機(jī)器人兩大主線交織，技術(shù)突破與政策紅利共同驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。企業(yè)需在全球化競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)化技術(shù)壁壘，同時(shí)應(yīng)對(duì)貿(mào)易環(huán)境與供應(yīng)鏈變革挑戰(zhàn)，以把握新一輪增長(zhǎng)機(jī)遇。

本文源自：金融界

作者：觀察君